2010.09.02 08:00 |
Megnéztük, hogy a Marketwatch által idézett Peter Eliades ciklus-elmélete mit mutat a gyakorlatban. Ez alapján akár alapos fordulatra is felkészülhetünk. A guru szerint szeptember 3. környékén olyan szinteket ér el a piac, amiket a következő években nagy valószínűség szerint meg sem közelítünk majd.
Az augusztus elején írt cikkünkben egy Peter Eliades nevű technikai elemzőről számoltunk be, aki a Marketwatch információi alapján legfrissebb hírlevelében egy esetleges szeptember 3-i fordulatról, és a mögötte lévő elméletről tett említést.
2010.08.09 09:40
Már csak négy hetünk van az összeomlásig a guru szerint
Eliades a hírlevelét olvasóknak egy 1978-as írását elevenítette fel, amiben az amerikai piacon megfigyelhető 419 hetes ciklusról ír, ezt a hullámot 1930-ig követte vissza. Ez alapján a következő nagy irányváltás időpontja 2010 szeptember 3-ára esne.
A guru nem adott sok támpontot a ciklus meghatározásakor, mi egyszerűen megnéztük, hogy mi történt 2010 szeptember 3-tól visszaszámolva 419 hetenként és az alábbi megállapításra jutottunk:
A 419 hetes ciklus-elméletet 1930-tól alkalmazva eddig 10 alkalommal kaptunk jelzést egy esetleges fordulatról. A jelzések nem tökéletesen illeszkednek a fordulópontokat jelölő csúcsokra illetve mélypontokra, de az esetek többségében közel volt az esetleges fordulat, és szinte kivétel nélkül magas két számjegyű elmozdulást mutatott az index az elmélet jelzéseit követően. Tíz esetből nyolcszor pedig valóban évekig nem járt az index a kijelölt szintek környékén.
Röviden az elméletről
A részvénypiaci ciklusok elmélete abból indul ki, hogy az árfolyamokat különböző hosszúságú ciklusok eredője irányítja. A fundamentumok nyilván befolyásolják a részvények és így a piacok mozgását, de azok hatása nem kapcsolódik a piaci időzítéshez. Az alábbi ábra jól szemlélteti, hogy a látszólag véletlenszerű árfolyammozgások mögött milyen ciklikus hatások állnak.
 Klikk a képre! |
Az ábra lényege a következő: A kék vonallal jelzett grafikon egy szokásosnak mondható árfolyammozgás, amit a legtöbb elemző véletlenszerűnek mondana, miközben az az alatta ábrázolt emelkedő "trendvonal" és a különböző amplitúdójú és hullámhosszú szinuszgörbék kombinációjából adódik. Természetesen az elmélet hívői sem állítják, hogy egy meghatározott képlet alapján értelmezhetők a részvényindexek grafikonjai, de bizonyos szabályok alapján véleményük szerint előre jelezhetőek a mozgások.
Lássuk mi történt az előző 10 alkalommal
1930
Az 1929-ben a nagy gazdasági világválság közepette meredeken szakadó Dow Jones index 1930-ban még produkált egy nagyobb felpattanást, hogy utána a 419 hetes cikluselmélet szerint folytassa esését egészen 1932-ig. Az 1930 májusi jelzést követően az index több mint 80%-ot esett mintegy 2 év leforgása alatt.
 Klikk a képre! |
1938
A ciklus-elmélet az 1937-es nagy esés után jól jelezte az 1938-as fordulópontot, onnan az index több mint 40%-ot emelkedett közel fél év alatt.
 Klikk a képre! |
1946
Ebben az évben szinte pontosan az éves csúcsot jelölte meg a módszer, onnan 4 hónap leforgása alatt esett 22%-ot a Dow Jones.
 Klikk a képre! |
1954
A grafikonon jól látszik, hogy ebben az évben a módszer által adott jelzéskor már emelkedő trendben haladt az index, onnan azonban további több mint 50%-ot emelkedett másfél év alatt.
 Klikk a képre! |
1962
Úgy tűnik ebben az évben is működött a módszer, hiszen közel az éves mélypontokhoz adta a fordulós jelzést, és onnan több mint 70%-ot rallizott az index 1966 év elejéig.
 klikk a képre! |
1970
Ebben az évben szintén nagyjából az éves mélypontot sikerült kijelölni, az ezt követő egy évben 35%-ot emelkedett az index.
 Klikk a képre! |
1978
A 70-es évek végére inkább a sávozó piaci mozgás volt jellemző, ebben az évben a módszerben hívők nem értek el jelentős hozamot.
 Klikk a képre! |
1986
86 nyarán már úgy tűnt, hogy az elmúlt hónapok jelentős emelkedése után lefordulhat a Dow Jones index, ám igazából ekkor vett új lendületet, és 1987 nyaráig több mint 50%-ot emelkedett.
 Klikk a képre! |
1994
A módszer alapján adott jelzés ebben az évben is emelkedő piacon érte a befektetőket, az azt követő 3 év azonban a korábbinál is meredekebb árfolyam emelkedést hozott, több mint duplázott az index.
 Klikk a képre! |
2002
A modell alapján augusztus végén kellett bekövetkeznie a fordulatnak, a megjelölt időpont után azonban még 17%-ot esett az index, mielőtt elkezdődött volna a 2007 végéig tartó bull piac.
 Klikk a képre! |
2010
Az augusztus elejei lokális csúcsról a Dow Jones index nagyjából 7%-ot esett, a kérdés most az, hogy kisebb pihenő után folytatja útját lefelé az index, vagy pozitív fordulat következik, és péntektől az emelkedés lesz a meghatározó irány. Kíváncsian várjuk szeptember 3-át.
 Klikk a képre! |
